Trade Off Theorie Investopedia Forex

Risk-Return Tradeoff BREAKING DOWN Risk-Return Tradeoff Der entsprechende Risiko-Rendite-Kompromiss hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab, einschließlich Risikobereitschaft. Jahren in den Ruhestand und das Potenzial, verlorene Gelder zu ersetzen. Zeit kann auch eine wesentliche Rolle bei der Bestimmung eines Portfolios mit dem entsprechenden Risiko und Belohnung. Beispielsweise bietet die Fähigkeit, langfristig in Aktien zu investieren, das Potenzial, sich von den Risiken der Baisse zurückzuziehen und an den Bullenmärkten teilzunehmen. Während ein kurzer Zeitrahmen Aktien zu einem höheren Risikoprofil macht. Der Risiko-Rendite-Handel ist für Anleger einer der wesentlichen Bestandteile jeder Anlageentscheidung sowie bei der Beurteilung der Portfolios insgesamt. Auf der Grundlage dieser Einschätzung können die Berücksichtigung des Risikos sowie die Belohnung einer Investition bestimmen, ob ein Handeln sinnvoll ist oder nicht. Auf Portfolioebene kann der Risiko-Rendite-Kompromiss Einschätzungen über die Konzentration oder die Diversität der Bestände umfassen und ob die Mischung zu viel Risiko oder ein niedrigeres als erwünschtes Renditepotential darstellt. Messung von singulärem Risiko im Kontext Beispiele für risikobehaftete Renditeinvestments umfassen Optionen, Penny Stocks und Leveraged Exchange Traded Funds (ETFs). Bei der Betrachtung dieser Anlagearten kann der Risiko-Rendite-Kompromiß sowohl im Einzelfall als auch im Rahmen des Gesamtportfolios auf das Fahrzeug angewendet werden. Grundsätzlich reduziert ein diversifiziertes Portfolio die Risiken einzelner Positionen. Beispielsweise kann eine Penny-Aktienposition ein sehr hohes Risiko auf einmaliger Basis sein, aber wenn sie die einzige Position ihrer Art ist und einen kleinen Prozentsatz des Portfolios darstellt, kann das Gesamtrisiko minimal sein. Portfolio Level Risk Der Risiko-Return-Tradeoff existiert auch auf Portfolioebene. So stellt ein Portfolio aus allen Aktien sowohl ein höheres Risiko als auch ein höheres Renditepotential dar. Innerhalb eines All-Equity-Portfolios können Risiko und Belohnung durch Konzentrationen in bestimmten Sektoren oder einzelnen Positionen erhöht werden, die einen großen Anteil der Bestände darstellen. Umgekehrt, ein Portfolio mit kurzfristigen Treasurys präsentiert niedriges Risiko Ebenen kombiniert mit begrenzten Renditen. Für die Anleger kann die Bewertung des kumulativen Risiko-Rendite-Kompromisses aller Positionen einen Einblick liefern, ob ein Portfolio ein ausreichendes Risiko einnimmt, um langfristige Renditeziele zu erreichen oder dass das Risikoniveau mit dem bestehenden Mix an Beteiligungen zu hoch ist Kapitalstruktur Die Trade-off-Theorie der Kapitalstruktur bezieht sich auf die Idee, dass ein Unternehmen entscheidet, wie viel Fremdfinanzierung und wie viel Eigenkapitalfinanzierung durch Kosten-Nutzen-Verhältnis zu nutzen. Die Trade-off-Theorie der Kapitalstruktur beinhaltet im Wesentlichen die Aufrechnung der Kosten der Schulden gegenüber den Schulden. Die Trade-off-Theorie der Kapitalstruktur diskutiert die verschiedenen Corporate Finance Entscheidungen, die ein Unternehmen Erfahrungen. Die Theorie ist ein wichtiges beim Studium der Finanzwirtschaft Konzepte. Die Theorie beschreibt, dass die Unternehmen oder Unternehmen in der Regel durch Aktien und Schulden finanziert werden. Die Trade-off-Theorie der Kapitalstruktur behandelt vor allem die beiden Konzepte 8211 der Kosten der finanziellen Notlage und der Agenturkosten. Ein wichtiger Zweck der Kompetenztheorie der Kapitalstruktur ist es, die Tatsache zu erklären, dass Unternehmen in der Regel teilweise mit Schulden und teils mit Eigenkapital finanziert werden. Es besagt, dass es einen Vorteil für die Finanzierung mit Schulden, die steuerlichen Vorteile von Schulden und gibt es eine Kosten für die Finanzierung mit Schulden, die Kosten der finanziellen Notlage einschließlich der Insolvenzkosten der Schulden-und Nicht-Konkurs-Kosten (zB Personalabgang, Lieferanten verlangen nachteilig Zahlungsausdrücke, Bondholderstockholder-Kämpfe, usw.). Der Grenznutzen weiterer Schuldenerhöhungen sinkt, während die Schulden steigen, während die Grenzkosten steigen, so dass ein Unternehmen, das seinen Gesamtwert optimiert, sich auf diesen Kompromiss konzentriert, wenn er entscheidet, wie viel Schulden und Eigenkapital für die Finanzierung verwendet werden. Modigliani und Miller im Jahr 1963 eingeführt die steuerliche Vorteil der Schulden. Spätere Arbeiten führten zu einer optimalen Kapitalstruktur, die durch die Trade-Off-Theorie gegeben ist. Nach Modigliani und Miller sinkt die Attraktivität der Schulden mit der persönlichen Steuer auf die Zinserträge. Ein Unternehmen erlebt finanzielle Notlage, wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, mit den Schuldenträgern8217 Verpflichtungen zurechtzukommen. Wenn die Firma bei den Zahlungen an die Schuldner weiterhin versagt, kann die Firma sogar insolvent sein. Das erste Element der Trade-off-Theorie der Kapitalstruktur. Als die Kosten der Verschuldung ist in der Regel die finanzielle Notlage Kosten oder Konkurskosten der Schulden. Es ist wichtig zu beachten, dass dies die direkten und indirekten Konkurskosten. Die Trade-off-Theorie der Kapitalstruktur kann auch die Agenturkosten aus der Agenturtheorie als Kosten der Schulden enthalten, um zu erklären, warum Unternehmen 100 Schulden haben, wie von Modigliani und Miller erwartet. 95 der empirischen Arbeiten in diesem Studienbereich betrachten den Konflikt zwischen Führungskräften und Aktionären. Die anderen betrachten Konflikte zwischen Inhabern und Aktionären. Beide sind gleichermaßen wichtig zu erklären, wie die Agententheorie mit der Trade-off-Theorie der Kapitalstruktur zusammenhängt. Die direkten Kosten der finanziellen Notlage bezieht sich auf die Kosten der Insolvenz eines Unternehmens. Sobald das Insolvenzverfahren beginnt, kann das Vermögen des Unternehmens benötigt werden, um zu einem Notfallpreis verkauft zu werden, der im Allgemeinen deutlich unter den aktuellen Werten der Vermögenswerte liegt. Auch die Insolvenz ist mit einem hohen Verwaltungsaufwand verbunden. Auch wenn das Unternehmen nicht zahlungsunfähig ist, kann die finanzielle Notlage des Unternehmens eine Reihe von indirekten Kosten wie 8211 Anschaffungskosten, Kosten der Kunden, Lieferantenkosten, Investitionskosten, Verwaltungskosten und Kosten der Aktionäre beinhalten. Die Unternehmen können oft Interessenkonflikte zwischen der Unternehmensleitung, den Schuldnern und den Aktionären erfahren. Diese Streitigkeiten generieren in der Regel Agenturprobleme, die wiederum die Kosten der Agentur zur Folge haben. Die Agenturkosten können die Kapitalstruktur eines Unternehmens beeinflussen. Es kann zwei Arten von Konflikten 8211 Aktionäre-Manager Konflikt und Aktionäre-Schulden-Besitzer Konflikt. Die Einführung einer dynamischen Trade-off-Theorie der Kapitalstruktur macht die Vorhersagen dieser Theorie in der Praxis viel genauer und reflektierender. Weitere Informationen im Zusammenhang mit Corporate Finance